Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности АО «Страховая бизнес группа» до уровня ruA-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBВ со стабильным прогнозом.

Рейтинг финансовой надежности АО «Страховая бизнес группа» обусловлен невысокими размерными характеристиками и положением на рынке, ограниченной оценкой страхового бизнеса, адекватной оценкой финансовых результатов, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также удовлетворительным уровнем управления рисками и организации бизнес-процессов при высоком качестве перестрахования. Повышение уровня рейтинга компании связано с улучшением показателей рентабельности и убыточности.

АО «Страховая бизнес группа» специализируется на страховании прочего имущества юридических лиц, ДМС и страховании грузов. Компания входит в 3 размерный класс и занимает 52-е место по объему совокупных страховых взносов за 2023 год.

Обоснование рейтинга

Невысокие размерные показатели и рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 3 размерному классу. На 31.03.2024 активы страховщика составили 4,2 млрд рублей, страховые резервы – 2,0 млрд рублей, собственные средства – 1,7 млрд рублей, уставный капитал – 700,5 млн рублей. За 2023 год компания собрала 2,4 млрд рублей страховых взносов и заняла 52-е место по объему совокупной страховой премии, по данным Банка России. По итогам 2023 года страховой портфель компании сократился на 10% по сравнению с 2022 годом. Прирост собственных средств составил 43,4% на 31.03.2024 по сравнению с 31.03.2023, что оценивается положительно.

Ограниченная оценка страхового бизнеса. За 2023 год на крупнейшее направление деятельности – страхование прочего имущества юридических лиц – пришлось 74,3% премии, что свидетельствует о низкой диверсификации страхового портфеля. При этом структура страхового портфеля является стабильной: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2023 год по сравнению с 2022 годом составило 2,4 п.п. Агентством положительно отмечаются низкие риски географической концентрации деятельности страховщика. В то же время выделяется низкая диверсификация клиентской базы. За 2023 год доля 5 крупнейших клиентов или групп связанных клиентов во взносах страховщика составила 62,8%, на крупнейшую группу связанных клиентов пришлось 27,0% премии. В числе негативных факторов агентством отмечается высокая концентрация бизнеса компании на одном канале распространения страховых продуктов: за 2023 год доля крупнейшего канала продаж – физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели, во взносах составила 82,7%. Комиссия, выплаченная агентам, находится на высоком уровне и составляет 37,6% от соответствующей премии по итогам 2023 года.

Адекватная оценка финансовых результатов. Позитивное влияние на рейтинг компании оказывают рост показателей рентабельности. Рентабельность продаж увеличилась с 4,7% за 2022 год до 24,2% за 2023 год, рентабельность капитала – с 11,4% до 42,0%. Рентабельность инвестиций за 2023 год составила 9,2%, что оценивается позитивно. Кроме этого, положительно оценивается снижение показателей убыточности. Коэффициент убыточности-нетто снизился с 30,6% за 2022 год до 9,9% за 2023 год, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – с 95,9% за 2022 год до 78,4% за 2023 год. Высокая доля расходов на ведение дела (68,5% за 2023 год) выделяется в числе негативных факторов.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика составило 2,71 на 31.03.2024, что выделяется в числе позитивных факторов. Качество и диверсификация активов компании также оцениваются положительно. На 31.03.2024 коэффициент качества активов составил 0,56. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу (УРК) ruAA и выше, пришлось 6,6% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на 31.03.2024. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 2,7% активов компании, очищенных от ОАР, на 31.03.2024. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на высоком уровне (1,66 и 1,97 соответственно на 31.03.2024). Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании оценивается как высокая (11,6% на 31.03.2024). Отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств, а также низкая доля оценочных обязательств на 31.03.2024 рассматриваются агентством в числе позитивных факторов.

Удовлетворительный уровень управления рисками и организации бизнес-процессов при высоком качестве перестрахования. Компания не оставляет на собственном удержании крупные риски. На 31.03.2024 отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 3,5%. При этом надежность перестраховочной защиты страховщика находится на высоком уровне: за 2023 год более 90% премий, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAA и выше. В то же время у компании отсутствует опыт урегулирования крупных убытков. Система управления рисками страховщика находится на умеренном уровне. В компании сформированы коллегиальный орган и обособленное структурное подразделение, отвечающие за риск-менеджмент. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, слабо детализированы. Страховщик имеет развитую инфраструктуру стратегического планирования: в компании утвержден финансовый план на 2024 год, а также стратегия развития.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Страховая бизнес группа», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Страховая бизнес группа» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Страховая бизнес группа» дополнительных услуг.

Википедия страхования