Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг финансовой надежности ООО Страховая Компания «Гелиос» до уровня ruB-, прогноз по рейтингу — развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом.

Понижение уровня рейтинга обусловлено нарушением компанией нормативных требований к соотношению собственных средств и принятых обязательств страховой организации на 31.05.2023, что выделяется агентством в качестве существенного регулятивного риска. Развивающийся прогноз по рейтингу связан с неопределенностью дальнейшей динамики показателя.

ООО Страховая Компания «Гелиос» – универсальный страховщик, который относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 35 место по объему совокупной страховой премии за 2022 год, по данным Банка России. Страховой портфель компании низко диверсифицирован: превалирующие доли в нем занимают ОСАГО (63,4% взносов за 2022 год), страхование автокаско (14,8%) и страхование прочего имущества юридических лиц (9,6%).

Показатели рентабельности деятельности компании оказывают негативное влияние на рейтинг. По итогам 2021 и 2022 гг. компания получила чистый убыток, в значительной степени обусловленный процессом интеграции принятого страхового портфеля и списанием некачественных активов, в размере 186 и 417 млн рублей соответственно, что негативно отразилось на показателях рентабельности. Однако, по итогам 1 квартала 2023 года компания получила прибыль 160 млн рублей. Значение коэффициента убыточности-нетто находится на умеренно высоком уровне (59,7% за 2022 год). При этом давление на показатель убыточности по портфелю в целом оказывает высокая убыточность (за 2022 год коэффициент убыточности составил 77,2%, комбинированный коэффициент убыточности – 101,6%) и отрицательный технический результат по ОСАГО, который по итогам 2022 года составил минус 388 451 тыс. рублей. Доля расходов на ведение дела (49,0% за 2022 год) и значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (108,7% за 2022 год) также негативно влияют на рейтинг.

Значения коэффициента текущей ликвидности компании (1,18 на 31.03.2023) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,22 на 31.03.2023) находятся на высоком уровне. К позитивным факторам агентство относит низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса: 6,0% на 31.03.2023. Положительно отмечаются невысокая доля оценочных обязательств в пассивах (0,1%), невысокое отношение привлеченных средств (1,2%) и внебалансовых обязательств (2,0%) к капиталу на 31.03.2023. Собственные средства компании выросли на 1,0% на 31.03.2023 по сравнению со значением на 31.03.2022, что оценивается негативно.

Агентство позитивно отмечает качество активов страховщика. На 31.03.2023 коэффициент качества активов, рассчитанный по методологии агентства, составил 0,63. Кроме того, положительно отмечается отсутствие рисков концентрации активов компании на крупнейших контрагентах и связанных сторонах. На 31.03.2023 на крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 2,2% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших ­– 5,9%. Доля связанных структур в активах, за вычетом отложенных аквизиционных расходов, составила 1,9% на 31.03.2023. Рентабельность инвестиций находится на высоком уровне (5,3% за 2022 год).

Географическая диверсификация деятельности страховщика позитивно оценивается агентством: за 2022 год коэффициент диверсификации составил 0,110, на крупнейший субъект – г. Москву – пришлось 27,1% премии. Клиентская база компании также характеризуется отсутствием концентрации: за 2022 год доля пяти крупнейших клиентов во взносах составила 10,5%, на крупнейшего клиента пришлось 5,0% премии. Компания осуществляет продажи преимущественно через агентскую сеть (61,7% взносов за 2022 год), что свидетельствует об умеренной диверсификации каналов распространения страховых продуктов. При этом величина комиссионного вознаграждения агентам (16,5% соответствующей премии за 2022 год) оценивается положительно. По итогам 2022 года объем собранной премии вырос на 29,2% по сравнению с 2021 годом, что оказывает давление на уровень рейтинга. Низкая доля расторгнутых договоров (1,3% взносов за 2022 год) оценивается позитивно.

Надежность перестраховочной защиты в разрезе переданной в перестрахование премии за 2022 год находится на высоком уровне: коэффициент надежности составил 0,89. При этом на собственном удержании компания оставляет невысокие риски: на 31.12.2022 отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 2,1%. Компания не имеет опыта урегулирования крупных убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 30,7 млн рублей, при этом принимает на страхование крупные риски-брутто, что негативно оценивается агентством. Высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО, связанная в том числе с техническими отказами в рамках клиринга по ПВУ, оказывает давление на рейтинг.

В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют обособленное подразделение и регламенты по риск-менеджменту. Однако агентство снизило оценки за качество управления рисками и стратегическое и финансовое планирование в связи с нарушением компанией нормативных требований к соотношению собственных средств и принятых обязательств. В числе ограничивающих рейтинг факторов также выделяется относительно деконцентрированная структура собственности: доля крупнейшего конечного собственника составляет 25%.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2023 активы страховщика составили 6,3 млрд рублей, собственные средства – 1,6 млрд рублей, уставный капитал – 560 млн рублей. За 2022 год компания собрала 5,8 млрд рублей страховой премии.

Википедия страхования